1. 为现有和潜在投资者、债券人以及其他使用者提供有助于他们评估从股利或利息中获取预期现金收入的金额、时间分布和不确定性的信息。维持以过去为导向的，以历史成本为基础的财务报表信息对前瞻性的投资者是有用的，财务报表信息能够帮助投资者评估未来收益------关键性+可靠性
2. 如果资产价格完全反应可获得的信息，则市场有效
3. 财务报表粉饰的特点：
4. 第一章 基础理论
   1. 第一节、信息不对称理论
      1. 主要观点
         1. 投资者之间的信息不对称
         2. 管理层与投资者之间的信息不对称
            1. 逆向选择
            2. 道德风险
            3. 凭借信息优势损害投资者的利益
            4. 由于所有权和经营权分离，导致无法监督努力工作程度和效率
         3. 有较多信息的投资者会凭借信息优势在交易中获利
      2. 对资本市场的影响
         1. 不确定性和风险直接影响证券价格
         2. 现状：1. 信息较少者使用“买入--持有”的消极投资来减少风险，导致市场交易萎缩。2. 投资者以平均经营状况来接受股价，导致实际状况好的公司由于被低估而退出市场，导致进一步降低平均状况，造成恶性循环。
         3. 解决的办法--提高信息的对称性，充分性和准确性
      3. 信息披露-规范资本市场的工具
         1. 减少投资者之间的信息不对称
         2. 可以使业绩好的公司脱颖而出-->良性发展的连锁反应
         3. 更好的评估经理人的价值
         4. 信息披露系统
         5. 1.信息的产生源和信息的最终使用者。 2. 控制信息产生、传递和使用的法律、法规。 3. 监督、执行法律、法规的机构。 4. 信息中介机构。
   2. 第二节、经典研究学派与财务报表分析
      1. 应计制会计与财务报表分析的必要性
      2. 财务报告的制度框架--财务报表分析的信息基础
         1. 概念框架
         2. 会计准则
         3. 无法确保会计信息真实可靠
         4. 无法排除管理层的会计选择
         5. 通常只规定了最低的披露要求
         6. 本身可能歪曲信息
         7. 外部审计
         8. 法律责任
         9. 限制了管理层歪曲财务报表的可能性，提高了财务报表的信息质量和可信程度
      3. 会计收益的模糊性与收益质量分析
         1. 会计收益与经济利益
         2. 会计学收益+未实现的有形资产（增减）变动-前期已实现的有形资产（增减）+无形资产的价值变动=经济学收益
         3. 会计收益质量分析
         4. 特征
         5. 真实性
         6. 含金量
         7. 持续性
         8. 稳定性
         9. 安全性
         10. 收益的确认必须以实际发生的经济业务为基础并遵守会计准则和会计原则； 应尽量与经济收益相接近
         11. 如果不能转化为足够的实际现金净流入，仅仅是“账面富贵”
         12. 持续性会计盈余是公司 综合素质和竞争能力的体现，对公司未来收益有较强的预测价值，是高质量会计盈余的中药特征。
         13. 取决于公司的业务结构、商品结构和外部环境
         14. 1.分析注册会计师所出具的审计报告
         15. 2.分析公司生产经营政策的变化
         16. 3.分析会计政策变化
         17. 4.分析其他非正常
         18. 要关注报告中的异常，更换注册会计师等问题
         19. 广告费用与销售收入之间的比例，应收账款的增长，毛利率的下降
         20. 无形资产非正常的上升可能表明公司当期收入不足以吸收、消化应当归属于当期的开销花费。而对费用进行不当的资本化处理
         21. 经济收益--根据期末期初净资本的差额确定，是基于实物资本保全观，所体现的是以现行价值或公允价值为基础的“资产负债观” 。 会计收益--基于财务资本保全观，强调已实现收入与相关历史成本的配比，所体现的是以历史成本和实现原则为基础的“收入费用观”
      4. 财务报表分析--搜寻内涵价值的工具
      5. 财务报表无法与公司内涵价值成正比
   3. 第三节、市场基础研究学派与财务报表分析
      1. 一、有效资本市场中的财务报表分析
         1. 1.有效市场假说
            1. 弱式有效
            2. 半强式有效
            3. 强式有效
            4. 现行的证券价格只反映了过去证券价格变动的历史信息
            5. 现行证券价格反映了所有可公开获得信息。绝非投资决策的唯一信息，而且财务报表分析者没有交易优势
            6. 内幕信息
         2. 2.有效市场中财务报表的价值相关性
            1. 会计盈余影响证券价格
            2. 未记录的资产和负债影响证券价格
            3. 资产负债表和损益表影响证券价格
            4. 财务报表的附注信息影响证券价格
         3. 3.有效市场的相对性及其对财务报表分析的启示
            1. “格罗斯曼-斯蒂格利茨悖论”
            2. 公布后漂移
            3. Brilloff效应
            4. 价值线公司效应
            5. 规模效应
            6. 市盈率
            7. 面值市价比
            8. 市场反应过度的反向策略
            9. 有效市场假说认为信息一旦公布后，其信息内涵应当立即为证券市场所消化并反映在证券价格中，不应当有进一步的市场反应
            10. Brilloff经常会批评一些上市公司的财务报表，而随后这些公司的证券价格会大幅下滑
            11. 价值线投资服务公司的投资回报一直高于市场平均水平，说明证券市场并非有效
            12. 小规模公司的市场表现往往好于大市
            13. 低市盈率的公司在证券市场上的表现往往好于大市
            14. 面值市价比率越高，月回报率就越高
            15. 投资者可以通过购买最近市场表现不佳的公司，出售最近市场表现出色的公司来获利
         4. 4.有效市场假说对财务报表分析的涵义
            1. 1.信息源的拓展
            2. 2.会计政策分析
            3. 3.价值发掘
            4. 财务报表使用者机械地以财务报表面值来接受信息
         5. 完全有效的市场只是一个理性状态，现实的资本市场只是相对有效
      2. 二、资本资产定价模型与财务报表分析
         1. 1. 资本资产定价模型（CAPM）
         2. 2. CAPM对财务报表分析的涵义
   4. 第四节、实证会计研究学派与财务报表分析
      1. 1.代理理论与实证会计理论
      2. 2.实证会计理论的三大假设
         1. A.报酬计划假说
         2. B.债务契约假说
         3. C.政治成本假说
   5. 会计数据的市场反应+受会计报表影响的契约环境
5. 第二章 财务报表粉饰与识别
   1. 第一节 动机分析
      1. 一、国内外关于财务报表粉饰动机的文献回顾
         1. 国外： 压力+机会+寻找借口、贪婪（Greed）+机会（Opportunity）+需要（Need）+暴露（Exposure）理论
         2. 国内：
            1. 1.国有企业产权中各行业为主体的利益矛盾
            2. 2. 激励和约束机制的非对称性
            3. 3. 市场机制的缺陷和政府职能的局限性
      2. 二、财务报表粉饰的动机分析
         1. 越高越好
            1. 1.业绩考核粉饰的动机分析
            2. 2.信贷资金获取动机
            3. 3. 股票发行动机和上市资格维持动机
         2. 越低越好
            1. 4.纳税筹划动机
            2. 5. 政治利益动机
         3. 6.责任推卸动机
            1. 更换高管是的离职审计
            2. 会计准则、会计制度发生重大变化
            3. 自然灾害或者高管卷入经济案件
         4. 包括企业的业绩考核和高管人员的奖金因素
   2. 第二节 粉饰的类型
      1. 一、经营业绩粉饰
         1. 1.利润最大化
         2. 2.利润最小化
         3. 3.利润均衡化
         4. 4. 利润清洗
         5. 公司上市前一年和上市当年较为采用：提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账、资产重组、关联交易
         6. 公司被摘牌和管理层的奖金与利润挂钩：推迟确认收入，提前结转成本，转移价格+预提费用、预计负债和加大广告支出
         7. 利用其它应收、应付款、待摊费用、递延资产、预提费用等方式，制造利润稳步增长的趋势
         8. 在某一特定会计期间，将坏账、存货积压、长期投资损失、闲置固定资产、待处理流动资产等一次性处理为损失，卸掉包袱，轻装前进。
      2. 二、财务状况粉饰
         1. 1.高估资产
         2. 2.低估负债，或有负债
         3. 高估资产，已获得较大比例股权：编造理由进行资产评估、虚构业务交易和利润
         4. 在贷款和发行债券时，为了证明风险较低，经常低估负债及或有负债：账外账，将负债及或有负债隐藏在关联企业里面
      3. 三、现金流量粉饰
         1. 1.突击制造现金流
         2. 2.混淆现金流量的类别
         3. 为了使对外报告真实：制造不可持续的现金流量
         4. 为了提高企业的利润质量：将投资活动或融资活动产生的现金流量划分为经营活动产生的现金流量
      4. 四、粉丝动机和类型的关系
   3. 第三节 粉饰的手法
      1. 一、传统的财务报表粉饰手法
         1. 1.操纵收入确认时间或确认虚假收入
         2. 2.利用虚假资产高估利润
         3. 3.期间费用资本化
         4. 4.借助股权转让炮制利润
         5. 5. 高估存货少计销售成本
         6. 6.利用其它应收款应付款隐瞒亏损或隐匿利润
      2. 二、现代财务报表粉饰手法
         1. 1. 以资产重组为名，行会计造假之实
         2. 2.通过关联交易，不当输送利益
            1. 1、虚构经济业务
            2. 2. 采用大大高于或低于市场价格的方式，进行购销活动或资产置换
            3. 3.以旱涝保收的方式委托经营或受托经营
            4. 4. 以低利息或高息发生资金往来，调节财务费用
            5. 5.以收取或支付管理费来调节利润
            6. 6.隐瞒关联关系，为企业提供贷款担保
         3. 3.滥用“八项准备”，上演“洗大澡”闹剧
         4. 4.随意追逐调整，逃避监管规定
         5. 5.借助补贴收入，编造经营业绩
         6. 6.利用收购兼并，进行数字游戏
   4. 第四节 舞弊和粉饰的识别
      1. 一、舞弊的预警信号
         1. 1.会计异常的预警信号
            1. 原始凭证不合常规 会计分录存在瑕疵
         2. 2.内控缺陷的预警信号
         3. 3.分析性异常的预警信号
         4. 4.奢侈品生活方式的预警信号
         5. 5.异常行为的预警方式
         6. 6.暗示与投诉
         7. 1.缺乏职责划分 2.缺乏实物资产保护措施 3.缺乏独立核查 4.缺乏适当的文件和记录保管 5.逾越内部控制 6. 会计系统薄弱
      2. 二、财务报表舞弊和粉饰的一般预警信号
         1. 1.管理层面的预警信号
            1. 高管人员有舞弊或其他违法的不良记录
            2. 高管团队或董事会频繁改组
            3. 高管人员或董事会离职率高
            4. 关键高管人员的个人财富与企业的经营业绩或者股票表现过于密切
            5. 高管人员处于达到盈利预期或其他财务预期的压力下
            6. 高管人员对不切实际的财务目标作出承诺
            7. 公司重大决策有极少数人左右
            8. 高层对于倡导正直诚信的文化氛围缺乏兴趣
            9. 高管人员经常向下属经营班子下达激进的财务目标或过于严厉的支出预算
            10. 高管层过多地介入专业性很强的会计政策选择、会计估计和会计判断
            11. 高管层频繁接受媒体的采访宣传且对沽名钓誉活动乐此不疲
         2. 2.关系层面的预警信号
            1. 贷款或其他债务契约的限制对企业的经营或财务决策构成重大问题
            2. 银企关系异常
            3. 高管人员或董事会成员与主办银行高层关系过于密切
            4. 频繁更换为之服务的金融机构
            5. 缺乏正当的商业理由，将主要银行账户、子公司或者经营业务设置在避税天堂
            6. 企业向金融机构借入高风险的贷款并以关键资产作为抵押物
            7. 企业的经营模式缺乏独立性，原材料采购和产品销售主要通过关联企业经行
            8. 经常在会计期末发生数额巨大的关联交易
            9. 关联交易明显缺乏正当的商业理由
            10. 相关联方的应收或应付款居高不下
            11. 企业与聘请的会计事务所的关系高度紧张或过于密切
            12. 企业频繁更换会计事务所或决绝更换信用不良的会计事务所
            13. 企业高管人员向会计师提出不合理的要求
            14. 企业高管人员对注会审计过程中需要询问的人员或需要获取的信息施加了正式或非正式的限制
            15. 企业经常变更为之服务的法律顾问
            16. 企业经常卷入诉讼官司
            17. 企业高管与股东之间的关系紧张
            18. 企业频繁发行或者增发新股，债权
            19. 企业高管与投资银行或者证券分析师关系过于紧张或密切
            20. 企业高管与证券监督机构关系紧张
            21. 企业高管或者董事会成员在财务报告和信息披露方面受到证券监管机构的处罚或批评
            22. 企业与税务机关税务纠纷不断
         3. 3.组织机构和行业层面的预警信号
         5. 4.财务结果和经营层面的预警信号
      3. 三、财务报表舞弊和粉饰的具体预警信号
         1. 1.销售收入舞弊和粉饰的预警信号
         2. 2.销售成本舞弊和粉饰的预警信号
         3. 3.负债和费用舞弊和粉饰的预警信号
         4. 4.资产舞弊和粉饰的预警信号
         6. 5.信息披露舞弊和粉饰的预警信号
            1. 1.因信息披露原因受到证券监管部门或证券交易所得处罚或警告
            2. 2.披露程度历来只达到部门得最低要求，鲜有额外的自愿性披露
            3. 3.会计政策披露晦涩难懂
            4. 4.对收购兼并、或有事项等重大事项的披露过于简明扼要
            5. 5.对重大经营和非经营损失的解释有避重就轻之嫌
            6. 6.财务信息的披露与经营活动的总结相互矛盾
            7. 7.财务信息的披露与公司的对外宣传或新闻媒体的相关报道存在着严重的不一致的现象
            8. 8.财务信息披露与董事会会议记录存在重大的差异
   5. 第五节 通化金马综合案例